NEW Цифровая валюта: правовые, экономические, технологические и организационные аспекты

(общая продолжительность — 23 академических часа, 6 занятий)

Модуль 1. Цифровая валюта в современной финансовой системе

• Развитие рынка цифровой валюты и его связь с цифровизацией финансового рынка.
• Цифровая валюта как экономический, технологический и правовой феномен.
• Отличие цифровой валюты от цифрового рубля, электронных денежных средств, цифровых финансовых активов, цифровых прав и традиционных финансовых инструментов.
• Основные модели использования цифровой валюты: инвестиции, обмен, хранение, расчёты и трансграничные операции.
• Значение нового регулирования для банков, брокеров, бирж, цифровых депозитариев, обменников и иных инфраструктурных участников.

Модуль 2. Экономическая и технологическая природа цифровой валюты

• Экономическое содержание цифровой валюты и причины её использования участниками рынка.
• Публичные блокчейны, распределённые реестры, адреса, ключи доступа и базовая логика совершения операций.
• Основные виды криптоактивов и вопросы их правовой квалификации.
• Особенности наиболее распространённых цифровых валют и стейблкоинов, включая практические вопросы использования USDT и других стейблкоинов.
• Технологические, рыночные, санкционные, операционные и контрагентские риски при работе с цифровой валютой.

Модуль 3. Правовой режим цифровой валюты

• Понятие цифровой валюты и её место в системе объектов гражданских прав.
• Соотношение цифровой валюты с цифровыми правами, ЦФА, иностранными цифровыми инструментами, ценными бумагами и денежными средствами.
• Правовые ограничения использования цифровой валюты в Российской Федерации.
• Допустимые модели обращения цифровой валюты и ограничения на её использование в качестве встречного предоставления.
• Использование цифровой валюты во внешнеторговой деятельности и операциях между резидентами и нерезидентами.
• Полномочия Банка России и значение подзаконного регулирования для практического функционирования рынка.

Модуль 4. Новое законодательство о цифровой валюте

• Законодательство о цифровой валюте и цифровых правах.
• Ключевые понятия новой модели: цифровая валюта, обращение цифровой валюты, цифровой счёт, адрес-идентификатор, ключ доступа, мена цифровой валюты.
• Переход от фрагментарного регулирования криптовалютного рынка к модели допуска профессиональных участников.
• Роль нормативных актов Банка России в определении практического порядка обращения цифровой валюты.
• Переходные положения и практические последствия нового регулирования для действующих криптосервисов, финансовых организаций и инфраструктурных участников.

Модуль 5. Участники и инфраструктура рынка цифровой валюты

• Инфраструктура рынка цифровой валюты как система профессиональных участников, технологических решений, правил учёта и механизмов совершения операций.
• Разграничение ролей организатора торговли, брокера, доверительного управляющего, цифрового депозитария, организации, осуществляющей обмен цифровой валюты, банка и иных участников.
• Условия осуществления деятельности инфраструктурными участниками и связь с действующими лицензиями на финансовом рынке.
• Модель взаимодействия биржи, брокера, банка, цифрового депозитария, обменника и клиента при совершении операций с цифровой валютой.
• Договорная схема взаимодействия участников: клиентские договоры, брокерское обслуживание, депозитарное обслуживание, расчёты и обмен цифровой валюты.
• Распределение ответственности, операционные риски и контроль соблюдения ограничений при обращении цифровой валюты.

Модуль 6. Цифровые счета, адреса-идентификаторы и учёт цифровой валюты

• Цифровой счёт как основа учёта цифровой валюты в новой модели регулирования.
• Адрес-идентификатор и ключ доступа: юридическое и техническое значение.
• Различие между адресами-идентификаторами, администрируемыми цифровым депозитарием, и адресами, к которым цифровой депозитарий предоставляет доступ.
• Учёт цифровой валюты у цифрового депозитария, подтверждение прав клиента и фиксация перехода цифровой валюты.
• Сверка данных цифрового депозитария с информационной системой и особенности сверки по разным видам адресов.
• Перемещение цифровой валюты между разными информационными системами: техническая возможность, юридические ограничения и операционные сценарии.

Модуль 7. Сделки и операции с цифровой валютой

• Основные виды операций с цифровой валютой: приобретение, продажа, мена, перевод, хранение, ввод, вывод и операции через посредников.
• Совершение сделок с цифровой валютой на организованных торгах и вне организованных торгов.
• Исполнение поручений клиента брокером при операциях с цифровой валютой.
• Операции организации, осуществляющей обмен цифровой валюты, и отличие такой деятельности от брокерской и биржевой модели.
• Исполнение операций по цифровым счетам и адресам-идентификаторам.
• Практические сценарии приобретения, продажи, перевода и учёта цифровой валюты клиентами инфраструктурных организаций.

Модуль 8. Допуск цифровой валюты/иностранных цифровых инструментов к обращению и внешняя инфраструктура

• Условия допуска цифровой валюты к обращению в регулируемой инфраструктуре.
• Перечни цифровых валют, доступных для совершения операций, и порядок их определения.
• Стейблкоины: возможность допуска к операциям и ограничения использования.
• Взаимодействие с иностранными торговыми площадками, информационными системами и поставщиками ликвидности.
• Порядок приобретения цифровой валюты инфраструктурными участниками и подтверждение источника её происхождения.
• Правовые, санкционные и операционные риски при работе с внешней инфраструктурой.

Модуль 9. Цифровой контроль (анализ), AML и управление рисками

• Цифровой контроль (анализ) при операциях с цифровой валютой.
• Проверка цифровой валюты и адресов-идентификаторов на связь с противоправной деятельностью (KYT).
• Риск-скоринг адресов, транзакций, клиентов и источников происхождения цифровой валюты.
• Идентификация клиентов, представителей, выгодоприобретателей и бенефициарных владельцев при операциях с цифровой валютой.
• Мониторинг операций, выявление подозрительных транзакций, работа с высокорисковыми активами и основания отказа в совершении операции.
• Внутренний контроль, управление рисками, взаимодействие с Банком России, Росфинмониторингом и иными уполномоченными органами.

Модуль 10. Налогообложение, учёт и документальное оформление операций с цифровой валютой

• Налоговая квалификация цифровой валюты и операций с ней для целей налогообложения.
• Налогообложение операций с цифровой валютой у физических лиц и организаций.
• Налоговые последствия приобретения, реализации, обмена, перевода и хранения цифровой валюты.
• Налогообложение комиссий и иных доходов инфраструктурных участников при совершении операций с цифровой валютой.
• Документальное подтверждение операций с цифровой валютой, источников приобретения и стоимости цифровой валюты.
• Связь налогового учёта, внутреннего контроля, AML-процедур и отчётности перед клиентами и регуляторами.

Модуль 11. Запуск и организация работы участника рынка цифровой валюты

• Подготовка организации к работе на рынке цифровой валюты: выбор роли, оценка требований и построение операционной модели.
• Внутренние документы и правила инфраструктурного участника: порядок обслуживания клиентов, совершения операций, учёта цифровой валюты, доступа к адресам-идентификаторам и проведения цифрового контроля.
• Клиентский путь: идентификация, открытие счёта, доступ к адресу-идентификатору, подача распоряжения, совершение сделки, подтверждение прав, отчётность и закрытие операции.
• Анализ правил инфраструктурных организаций: перечень доступных цифровых валют, порядок ввода и вывода активов, ограничения операций, основания отказа, комиссии, ответственность и порядок разрешения споров.
• Договорные конструкции и распределение ответственности между клиентом, брокером, организатором торговли, цифровым депозитарием, обменником и банком.
• Квалифицированные инвесторы: возможности, условия и порядок признания.
• Типовые ошибки при запуске деятельности: смешение ролей участников, неполное описание клиентского пути, слабый AML-контур, отсутствие правил сверки, недостаточная договорная база и неопределённость ответственности.

Итоговое тестирование

• Проверка усвоения ключевых понятий и терминов в сфере цифровой валюты.
• Оценка понимания правовой природы цифровой валюты и её отличий от цифровых финансовых активов, цифровых прав, цифрового рубля и электронных денежных средств.
• Проверка знаний новой модели регулирования цифровой валюты и статуса инфраструктурных участников рынка.
• Проверка понимания порядка учёта цифровой валюты, использования цифровых счетов, адресов-идентификаторов и совершения операций.
• Оценка понимания требований цифрового контроля, AML, управления рисками, налогообложения и документального оформления операций с цифровой валютой.