Деятельность по инвестиционному консультированию: правовые основы, регулирование и практические подходы (специализированный курс для инвестиционных советников)

1.

Понятие, специфика и правовые основы деятельности по инвестиционному консультированию:

• сущность и основные принципы деятельности инвестиционного советника, ключевые отличия от нерегулируемой деятельности по финансовому консультированию;
• краткая характеристика рынка инвестиционного консультирования в России на современном этапе (участники, количественные показатели и тренды), направления развития и регулирования деятельности инвестиционного советника;
• аналогичная деятельность в отдельных иностранных юрисдикциях;
• нормативные правовые акты, стандарты, регулирующие деятельность инвестиционного советника;
• возможности для совмещения с другими видами деятельности, в том числе с видами профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг;
• договор об инвестиционном консультировании (общие требования): форма; основные регуляторные требования; существенные условия; предоставление клиенту информации о рисках, связанных с исполнением такого договора;
• условия возникновения ответственности инвестиционного советника за убытки, полученные клиентом, которому предоставлена индивидуальная инвестиционная рекомендаций.

2

1,5

0,5

Анализ варианта договора (выдержек из договора) об инвестиционном консультировании с точки зрения:

• наличия в нем всех обязательных для договора об инвестиционном консультировании норм;
• соответствия действующей нормативной базе (в части дополнительных условий, предусмотренных договором);
• защиты прав и интересов клиента;
• предотвращения избыточной ответственности инвестиционного советника (в том числе за убытки, полученные клиентом).

2.

Требования к инвестиционному советнику и порядок включения в единый реестр инвестиционных советников, отдельные вопросы поддержания «статуса»:

• единый реестр инвестиционных советников, порядок и сроки принятия Банком России о внесении сведений в реестр (отказе);
• требования, установленные к органам управления инвестиционных советников как профессиональных участников рынка ценных бумаг и их работникам для: юридических лиц; физических лиц — индивидуальных предпринимателей;
• особенности соблюдения требований к лицам, выполняющих у юридических лиц, не относящихся к профессиональным участникам рынка ценных бумаг, кредитным организациям, функций: единоличного (коллегиального) исполнительного органа; контролера (руководителя службы внутреннего контроля); лица, ответственного за организацию системы управления рисками (руководителя соответствующего подразделения);
• требования к инвестиционному советнику — индивидуальному предпринимателю (или не менее, чем к одному работнику юридического лица): образование, профессиональный опыт или наличие свидетельства о независимой оценке квалификации (международного сертификата);
• внутренний документ о мерах по выявлению и контролю конфликта интересов при осуществлении деятельности по инвестиционному консультированию, а также по предотвращению его последствий;
• основные документы и сведения, предоставляемые в Банк России для внесения сведений в единый реестр инвестиционных советников;
• основания для отказа во внесении сведений в единый реестр инвестиционных советников;
• основания для потери «статуса» — исключение Банком России сведений об инвестиционном советнике из реестра.

2

1,5

0,5

Сравнительный анализ примеров заявлений на включение в единый реестр инвестиционных советников с целью выявления несоответствия требованиям и (или) предоставления неполной информации.

3.

Индивидуальная инвестиционная рекомендация (ИИР):

• понятие и совокупность отличительных признаков ИИР;
• распространенные виды информации на финансовом рынке, которые не относятся к ИИР;
• дисклеймер и его применение;
• базовая структура ИИР: описание финансового инструмента и планируемой с ним сделки; описание рисков; указание на наличие конфликта интересов у инвестиционного советника или его отсутствие;
• формы ИИР: устная, документ на бумажном носителе, электронный документ;
• предоставление ИИР: непосредственно клиенту; посредством программы автоконсультирования; посредством программы автоследования;
• срок действия ИИР, отзыв ИИР инвестиционным советником, порядок и форма такого отзыва.

4

2

2

Выявление индивидуальных инвестиционных рекомендаций в подборке информационных материалов.

Рассмотрение примеров индивидуальных инвестиционных рекомендаций (для различных типов клиентов, различных видов финансовых инструментов).

Практикум по составлению индивидуальной инвестиционной рекомендации для физического лица — неквалифицированного инвестора.

4.

Инвестиционный профиль клиента и порядок его определения:

• основные параметры инвестиционного профиля: ожидаемая доходность; допустимый риск убытков (для неквалифицированных инвесторов); инвестиционный горизонт;
• обязательные информация и показатели, используемые для определения инвестиционного профиля неквалифицированного инвестора: физического лица, включая ИП; юридического лица — коммерческой организации; юридического лица — некоммерческой организации;
• сведения для определения инвестиционного профиля квалифицированного инвестора: ожидаемая доходность, период времени для получения ожидаемой доходности;
• отсутствие обязанности проверки инвестиционным советником достоверности сведений (за исключением, если это определено внутренними документами инвестиционного советника);

• структура справки об инвестиционном профиле: непосредственно инвестиционный профиль; информация о клиенте; рекомендация клиенту уведомлять об изменении информации; информация для клиента об отсутствии гарантий достижения определенной в инвестиционном профиле доходности;
• получение согласия клиента с установленным для него инвестиционным профилем;
• основания для повторного определения инвестиционного профиля, определение инвестиционного профиля одного клиента по каждому договору, совокупности договоров;
• внутренний документ инвестиционного советника — порядок определения инвестиционного профиля;
• проведение инвестиционным советником мониторинга инвестиционного портфеля клиента: основания, подходы к проведению, последствия выявления несоответствия портфеля инвестиционному профилю.

4

2

2

Практикум по определению инвестиционных профилей клиентов: физического лица — неквалифицированного инвестора; юридического лица — неквалифицированного инвестора.

Рассмотрение примеров справок об инвестиционном профиле.

Практикум по мониторингу инвестиционного портфеля.

5.

Соблюдение отдельных регуляторных и этических норм при осуществлении инвестиционного консультирования:

• базовые принципы деятельности инвестиционного советника, направленные на защиту прав и интересов клиента;
• случаи конфликта интересов у инвестиционного советника с клиентом и регуляторные требования по выявлению, контролю и предотвращению его последствий;
• требования по хранению документов (перечень, сроки): связанных с клиентами; не связанных с клиентами.

2

1,5

0,5

Выявления наличие конфликта интересов из представленного набора ситуаций, обсуждение вариантов действий, связанных с предотвращением его последствий.

6.

Саморегулирование. Отдельные вопросы надзора деятельности инвестиционного советника и взаимодействия с Банком России:

• членство в саморегулируемой организации (СРО) в сфере финансового рынка, объединяющей инвестиционных советников;

• нормативный акт Банк России, регулирующий предоставление отчетности инвестиционного советника, формы отчетности: 0420401, 042040, 0420418; сроки предоставления отчетности;

• программное обеспечение (ПО) для формирования отчетности; настройка ПО; таксономия Банка России; формирование пакета отчетности: три точки входа; подписание и шифрование пакета отчетности;
• способы предоставления отчетности; нормативный акт Банка России, регулирующий взаимодействие Банка России с участниками информационного обмена при использовании ими информационных ресурсов Банка России, в том числе личного кабинета;
• работа с личным кабинетом Банка России.

2

1,5

0,5

Рассмотрение примеров составления отчетности, предоставляемой в порядке надзора.

7.

Применение программ автоконсультирования, автоследования:

• основной функционал, аккредитация;
• обзор отдельных программ;
• особенности предоставления индивидуальных инвестиционных рекомендаций и их выполнения при использовании программ автоконсультирования, автоследования.

2

0,5

1,5

Рассмотрение программ автоконсультирования, автоследования.

При наличии возможности — в режиме реального обращения к программам или их демо-версиям.

При отсутствии возможности реального использования программ (демо-версий) занятия проводятся с помощью учебных презентаций.

8.

Анализ итоговых (контрольных) работ.

2

-

2

Итого

20

10,5

9,5